花旗：中国神华上半年盈利符预期 评级“买入”

新盛公司客服电话1818-719-7192微71465115在线咨询花旗银行发布研究报告，指出中国神华（股票代码：01088）公布了上半年的初步业绩。预计其净利润将在256亿至276亿元人民币之间，较去年同期下降15.8%至21.9%，这一数字占公司全年预测净利润的51%至55%，以及市场预测的50%至54%，符合花旗银行的预期。对于2025年第二季度的隐含净利润，预计在122亿至142亿元人民币，同比下降5%至19%，季度环比下降9%至增长6%。公司表示，上半年净利润的下降主要由于煤炭的平均售价和销售量下降。花旗银行对该股给予“买入”评级，目标价为36.3港元。

在经过调整后，神华上半年的煤炭产量和销售量分别为1.654亿吨和2.049亿吨，同比分别下降1.7%和10.9%，分别占花旗银行全年预测的49%和46%。同时，上半年的发电量和调度电量分别为987.8亿千瓦时和929.1亿千瓦时，同比分别下降7.4%和7.3%，均占花旗银行全年预测的48%。